世界の半導体市場が異例の成長局面に入っている。米半導体工業会（SIA）が発表した2026年7月の世界半導体販売額は1468億ドルと、前年同月比135.1％増。前月比でも6.4％増加し、単月として過去最高を更新した。前年同月比での増加は33カ月連続、前月比の増加も17カ月連続となる。AI向け半導体やメモリー需要の急拡大が世界市場を押し上げている。

さらに注目されるのが2026年1～7月の累計販売額が8486億ドルに達し、2025年通年の7956億ドルをわずか7カ月で上回ったこと。AIデータセンター向け投資が継続するなか、従来のPC・スマートフォン中心の半導体需要とは異なる、巨大な新需要が形成されている。WSTSの2026年予測でも世界半導体販売額は1兆5112億ドルとされ、メモリーは前年比249.5％増、ロジックは37.3％増が見込まれている。

日本株ではまずアドバンテスト（6857）に注目したい。AI半導体の高性能化に伴ってテスト工程の重要性が高まっており、同社はAI向け半導体テスター需要の拡大を取り込む。2027年3月期第1四半期決算後には通期業績予想を上方修正し、最高益予想をさらに引き上げた。9月15日の株価は3万円台で推移しており、直近は調整色が強いものの、半導体市場の急拡大が続けば業績面からの再評価余地がある。

製造装置では東京エレクトロン（8035）が中核。2027年3月期第1四半期は売上高7324億円、営業利益2114億円と、それぞれ前年同期比33.3％増、46.1％増の大幅増収増益となった。AI向け半導体投資の拡大に加え、メモリー関連投資の回復も追い風となっている。さらに9月30日を基準日として1株を5株に分割する予定で、投資単位の引き下げも注目材料だ。

ディスコ（6146）もAI半導体の恩恵を受ける代表格。半導体の切断・研削・研磨装置で高い競争力を持ち、AI向け高性能半導体の増産に伴う加工需要拡大が業績を支える。2027年3月期中間期は売上高2428億円、営業利益1049億円を見込む。9月15日の株価は5万円台前半まで調整しているが、半導体市場そのものの成長加速を考えれば、押し目局面で改めて注目される可能性がある。

そしてキオクシアホールディングス（285A）は、今回の世界半導体市場拡大を最も直接的に享受する銘柄の一つ。2027年3月期第1四半期は売上高が前年同期比5.16倍、営業利益は28.29倍と急拡大し、最終利益も8421億円まで膨らんだ。AIサーバー向けSSDやNAND需要の拡大に加え、メモリー価格の改善が利益を強く押し上げている。

半導体株は期待が大きい分、AI投資の減速観測や金利上昇、メモリー価格の反落などで株価が急変しやすい。実際、2026年にはAIへの巨額投資に対する懸念から半導体株が一斉に売られる局面もあった。したがって今後は「AI関連」というテーマだけではなく、実際に売上高・利益が伸びている企業を選別することが重要になる。

世界半導体市場は、すでに過去最高を更新する規模まで拡大した。AIデータセンター投資が続く限り、半導体製造装置、テスター、加工装置、メモリーへ資金が波及する構図は続きそうだ。

本命はアドバンテスト、製造装置の総合力では東京エレクトロン、加工技術ではディスコ、メモリーではキオクシア。AI相場の一時的な調整を乗り越えられるか、今後は「世界半導体売上の増加」が日本企業の業績にどこまで反映されるかが焦点となる。